A التقلبات الاستراتيجية الكمي للتجارة عكسية مع مثيرة للإعجاب backtested نتائج

backtesting التاريخية بحساب مكاسب افتراضية مثيرة للإعجاب. موضوعية شراء وبيع مشغلات القضاء على أكثر من التخمين. لا يزال يتعين يمارس حكم الفرد كلما عرفت ارتفاعا تقلب ليكون وشيك. هذا المقال هو توسيع وتمديد تعليق أنني في البداية نشر هنا اليوم يبحث ألفا ردا على مقال بقلم ناثان بوهلر. تلخيص تعليقي نتائج backtesting كميا استراتيجية الزناد الميل إلى التراجع / التأجيل بوهلر للالمكشوف التقلب، لكنه أضاف I بلدي استراتيجية للخروج موضوعية. مبادئ نموذج Backtesting أنا طبقت القواعد التالية في تحليل backtesting. وهذه القواعد هي موضوعية والكمية؛ وبالتالي يمكن التحقق من النتائج المعلنة بشكل مستقل من قبل أي شخص يصل إلى مستوى التحدي كتابة التعليمات البرمجية إكسل المناسب. 1) I أساس تقييمي على (النظري) شراء VelocityShares يوميا معكوس VIX ST ETN (NASDAQ: XIV) لفترة طويلة، وهو معكوس VIX الآجلة ETN، بسعر إغلاق السوق. عوائد ProShares قصيرة VIX قصيرة الأجل الآجلة (NYSEARCA: SVXY) لا يمكن تمييزها عن تلك التي XIV، ولكن تم إنشاؤه الرابع عشر لأول مرة، لذلك الأسعار الحقيقية تعود في وقت سابق في الوقت المناسب. 2) أسعار الإغلاق XIV ريال، ويعدل عن الانقسامات، واستخدمت إلى تاريخ إنشائها ETN من 30 نوفمبر 2010، وهي متاحة هنا من ياهو المالية. لاجل اسعارها XIV النظرية قبل بداية، كنت محسوب / اسعار غرار من الرابع عشر إلى 26 مارس 2004، نشرت هنا في ذكي المستثمر المدونة. عندما تم تنزيله، كان مجموعة البيانات الحالية من خلال سبتمبر 26، 2014. وكان نفس جدول مصدر بلدي الأمامي أشهر و شهر الثاني VIX الآجلة أسعار الإغلاق. 3) أحدد الميل إلى التراجع من VIX الآجلة بأنها عندما كان سعر العقود الآجلة للشهر الثاني هو أقل من الجبهة سعر العقود الآجلة الشهر في نهاية تداول (04:15 ET)؛ يمكنني تحديد التأجيل في VIX الآجلة باعتبارها الوضع العكسي في نهاية تداول العقود الآجلة. تعتبر إغلاق فقط الأسعار في هذا التحليل. 4) I تعريف ومثل، شراء إشارة ومثل؛ لXIV باعتبارها الاولى عندما تتحرك العقود الآجلة VIX إلى الميل إلى التراجع (على أساس سعر الإغلاق) يوم واحد، ونقل بعد ذلك مرة أخرى في وقت لاحق التأجيل واحد أو أكثر من أيام، في أعقاب النموذج الذي وضعه ناثان بوهلر. A & مثل؛ شراء ومثل؛ يتم إنشاء إشارة في اليوم الأول أن أسعار العقود الآجلة عادت إلى التأجيل كما هو محدد أعلاه، والرابع عشر هو (نظريا) تم شراؤها بسعر الختامية في اليوم نفسه. 5) لم يتم إجراء أي استثناءات في تحليل لاعتبارات اقتصادية أو جيوسياسية ذاتية. بحكم طبيعتها، ويمكن لمثل هذه الاستثناءات لا يكون موضوعيا ولا backtested كميا. 6) أنا اختبار لتحديد الحد الأمثل سعر البيع لتحقيق أقصى قدر من المكاسب. أنا اختبرت أيضا لتحديد الأمثل توقف سعر البيع لفقدان الصفقات. وأخيرا، من أجل تجنب خسائر لا داعي لها خلال طفرات كبيرة في التقلب (كما في 2008 و 2011)، واختبار لتحديد استراتيجية مثلى وقف زائدة. كلها لخص النتائج أدناه. 7) XIV كان نظريا اشترى / التي تباع في السوق بأسعار قريبة في نفس اليوم الذي إشارة الشراء / البيع وأثار. 8) يفترض هذا النموذج أن 100٪ من رصيد الحساب ملتزمة كل صفقة. وراهن كل المكاسب أو الخسائر في التجارة القادمة. وأفادت النتائج على أساس باستثمار أولي قدره $ 25K. 9) المكاسب النظرية وتحسب على أساس النموذج هي ما قبل الضريبة، ولا تمثل رسوم السمسرة أو رسوم هامش الفائدة. أن المكاسب الحقيقية كانت أقل بعد دفع هذه النفقات. نتائج النمذجة 1. دورة يبيع. بعد أن تم الانتهاء من دورة شراء السابقة، دورة شراء جديدة تبدأ عندما تدخل العقود الآجلة VIX الميل إلى التراجع في وثيقة يوم واحد ومن ثم العودة إلى التأجيل في وقت لاحق يوم أو أكثر. يتم تشغيل إشارة شراء على الفور، مما أدى إلى شراء XIV (تقلب معكوس) بسعر إغلاق السوق في نفس اليوم. دورة شراء تنتهي عندما سواء، على أساس سعر التجارة الأولي، (1A) سعر إغلاق الرابع عشر قطرات دون توقف السعر خسارتها (انظر أدناه 2A)؛ أو (1B) سعر XIV يتجاوز الحد بيع سعره (انظر 2C أدناه). على الرغم من أن الموقف يمكن بيعها على أساس وقف زائدة كما هو موضح في (2B) أدناه، وهذا الحدث لا تنتهي دورة الشراء. لا يمكن إنشاء إشارة شراء جديدة حتى تم إغلاق دورة شراء السابقة. 2. استراتيجية للخروج. و(بيع) استراتيجية خروج ثلاثة اعتبارات، قدم في ترتيب الأولويات. (2A) تم تحديد الحد الأمثل وقف الخسارة أن تكون -37٪ بالنسبة لسعر الشراء الأصلي. سوف استيعاب هذا الحجم من خسارة أن تكون غير مريحة لكثير من المستثمرين. (2B) وبمجرد أن المكاسب الاستثمارية تتجاوز عتبة محددة، يتم تطبيق وقف زائدة. تحدد نماذج عن الحد الأقصى كما + 38٪ الربح النسبي لسعر الشراء الأصلي، والحد زائدة كما هو خسارة -32٪ مقارنة بأعلى سعر الإغلاق قبل أي تراجع. (2C) يتم إغلاق الموقف عندما يتجاوز سعر سهم المنشأة حد لسعر بيع على وثيقة السوق. وقد تم تحديد سعر الحد الأمثل كما + 132.8٪ مقارنة مع سعر الشراء الأولي.